비트코인, 얼만큼 사? 언제 팔아?

24년 4월 현재, 비트코인이 1억원 근처에서 이론의 여지가 없이 대세 상승 초입에 있다. 얼마만큼 사서 언제 팔아야 할 지 좀 깊이 생각해보자.

덧글. 틀렸다. 그 후로도 수도없이 오르고 대폭락하고 하면서 대세상승을 못 만들었다.

왜 오른다고 이구동성으로 동의하나? 이미 높은데...

- 비트코인ETF에 기관자금이 들어올 예정이다.
- 홍콩에서 비트코인ETF가 승인될 예정이다.
- 영국에서 비트코인ETN이 승인될 예정이다.
- 일본 연기금이 비트코인 투자 예정이다.
- 미연준이 금리를 내릴 예정이다.
- 11월 미 대선, 미국이 자산시장을 부양할 필요가 있다.
- 반감기로 연간 10만개가 공급이 줄어든다.
- 민주당이 4월 총선에 이기면, 미국 비트코인 ETF거래를 허용할 것이다.

예상되는 폭락 가능 이벤트는 없나? 있다.

- 2014년 마운트곡스 파산으로 일본 법원에 압류된 14만개가 10월이후 풀리면 대량 매도로 충격이 올 수 있다.
- 미국정부, 영국정부도 20만개, 19만개를 가지고 있는 것으로 알려져 있는데, 이것도 폭탄이 될 수 있다.

이번 불장에 어디까지 갈까? 여러 의견이 있다.

- 전통자금의 2~3%만 들어와도 2~3억은 간다는 의견
- 저점 2천만의 20배인 4억까지 간다는 의견
- 전통자금 10~20%까지 보고 14~16억은 간다는 의견
- 금의 시가총액은 넘어선다면, 10억쯤 갈 것이라는 의견
- 장기적으로, 금을 따돌리고 160억까지 간다는 의견

불장이 얼마나 지속될까? 여러 의견이 있다.

- 24년 4월이 반감기므로, 25년 초까지 갈 거라는 의견
- 24년 말까지 갈 거라는 의견
- 이번엔 빨리 시작했으니 24년 가을에 꺼질 거라는 의견
- 반감기후 12~18개월, 25년 하반기까지 간다는 의견
- 미대선인 24년 11월까지는 갈 것이라는 의견

종합하면 아주 보수적으로 봐도 앞으로 6개월 이내에 최소 2억까지는 갈 거라는 것은 매우 높은 확신으로 예상할 수 있다. 얼마나 오를 지 언제쯤 꺼질 지 모르지만 앞으로 6개월 이상에 확실히 기다리고 있는 미래이다.

따라서 1억 근처에서는 과감히 사서 들어가야 하는 시점이다.

덧글. 틀렸다. 신중하게 조금씩 조금씩 모았어야 했다. 그보다 더 좋은 전략이라면, 비트코인:현금 50:50 유지방식의 투자라면 충분히 과감해도 좋다.

고점에 탈출하기 위한 방법이 있나? 인간지표가 있다.

- 광란에 접어들었다는 신호는 이렇다.
(1) 뉴스에서 연일 떠들어 댄다.
(2) 절대 코인은 쳐다볼 것 같지 않은 옆집 5~60대 아줌마 아저씨가 코인판을 기웃거린다.
(3) 2-30대가 코인에 영끌투기를 한다.
(4) 가상화폐 주제로 TV토론이 열린다.
(5) 정부에서 가상화폐 규제책을 내놓기 시작한다.
(6) 비트코인 아웃플로우 - 비트코인을 팔고 다른 코인 구매가 증가한다.
(7) 지하철에서 다들 코인앱 들여다보고 있다.
(8) 공중파 방송에서 연애인들이 코인투자 소개한다.
(9) 구글 트렌드에서 비트코인 검색량이 피크 친다.
(10) 까페나 식당에서 다들 코인 얘기만 한다.

구글트렌드 "bitcoin" 5년 추이.

21년 2월14일, 11월9일이 비트코인 고점인데, 구글 트렌드는 그보다 앞선 21년1월, 6월이 피크다. 명확히 선행지표이다. "bitcoin"키워드의 구글 트렌드 5년 그래프에서 100을 찍으면 그때부터 탈출을 준비해도 된다.

얼마나 베팅해야 하는가? 켈리공식을 참고해 보자.

전문 도박사들이 사용하는 최적의 베팅금액 구하는 공식이 있다. 켈리공식은 (1) 이길 확률 p, (2) 이길 때 따는 돈 비율 b, (3) 질때 잃는 비율 x 세변수를 필요로 한다.

비트코인은 대세 상승장에서도 30%이상 조정이 오는 것도 흔하므로, 고점 대비 -35%를 손절 내지 탈출선으로 잡는 게 적당하다. 질 때 잃는 비율 x는 최대 35%로 고정시킬 수 있다.

세가지 시나리오를 생각해 볼수 있다.

(1) 거의 모든 사람들이 2억까지는 간다고 한다.

그럴 확률p가 90%라고 하고, 고점2억 대비-35%를 탈출선으로 잡으면, 1억3천만으로 떨어지면 판다는 것이다. 따라서 이길 때 배당률 b는 30%이다. 이때 켈리공식에 따르는 최적 베팅금액은 224%이다. 124%정도 대출까지 해서  과감하게 투자하라는 뜻이다. 결과적으로 대출금 제하고 대출이자 빼면 수익률 63%정도다.

(2) 상당수의 전문가들이 3억 이상까지 간다고 본다.

60%확률로 3억까지 올랐다가, 고점대비-35% 즉 1.95억까지 떨어지면, 탈출하는 시나리오이다. 이 경우, 최적의 투자비중은 129%이다. 29%대출을 받아 투자하는 것이 좋다는 뜻이다. 대출금 대출이자 제하고, 118%정도 수익률을 기대할 수 있다.

(3) 일부 전문가들은 6억을 넘길 수 있다고 본다.

10%확률로 6억까지 올랐다가, 고점대비-35% 즉 3.9억까지 떨어지면, 탈출하는 시나리오이다. 이 경우, 최적의 투자비중은 0%이다. 즉 그런식의 시나리오는 잊어버리라는 뜻이다.

세가지를 종합하면, 한 30%까지 대출해서 투자해도 현시점에는 안전하다는 것이다. 이번만큼은 약간 무리를 해서 들어가 보자.

단, 지금은 반감기 직전이고 반감기 후에 최대 30% 정도의 조정장이 발생할 수도 있는데, 대출을 끼고 갈 경우 하락시 심리적 내상이 발생할 수도 있으니 주의하자. 하지만 결국 오를 테니, 함부로 발을 빼면 안된다.

당분간 이런 강력한 장세가 다시오지 않을 것이다.

성공적으로 이익을 실현했다면, 최종적으로 할일이 있다. 매도를 해서 현금을 얻었다면, 불어난 현금으로 폭락한 비트코인을 다시 사들여서, 영원히 팔지 말라. 구글트렌드에서 bitcoin 5년 그래프에서 40아래로 떨어지면 코인이 폭락한 후일 텐데, 그 때 사는 것이다.

즐투.

덧글. 비트코인은 매우 변동성이 크다. 비트코인을 많이 보유하고 있는데 가격이 출렁이면, 매우 불안해진다. 격심한 변동성에도 의연하게 대처할 수 있는 투자 전략은 현금:비트코인 50:50 전략이다. 가격이 달라져서 5%정도 차이가 발생하면, 올랐든 떨어졌든 다시 50:50으로 밸런스를 맞추는 것이다.

이 방식의 장점은 그 단순함 외에 심리적인 안정을 주는 것이다. 오르면 올라서 기분좋고, 떨어지면 싸게 살 기회를 얻어서 좋고...



주)
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